Οι επενδύσεις επιχειρηματικών κεφαλαίων (Venture Capital – VC) διατηρήθηκαν σε υψηλά επίπεδα το τέταρτο τρίμηνο του 2018, ξεπερνώντας τα US$ 64 δις παγκόσμια, σύμφωνα με την έκθεση Venture Pulse Q4 2018 που δημοσίευσε η KPMG, σχετικά με τις παγκόσμιες τάσεις των επιχειρηματικών κεφαλαίων για το τέταρτο τρίμηνο του 2018. Στην κορυφή των επενδύσεων σε επιχειρηματικά κεφάλαια για το τέταρτο τρίμηνο του 2018 βρίσκεται η αμερικάνικη κατασκευάστρια εταιρεία ηλεκτρονικών τσιγάρων Juul με χρηματοδότηση ύψους US$ 12,8 δις, συναλλαγή που ώθησε τις συνολικές ετήσιες επενδύσεις επιχειρηματικών κεφαλαίων να ανέβουν στο ποσό των US$ 255 δις επενδύσεων για το 2018 σε παγκόσμιο επίπεδο, σε σύγκριση με US$ 175 δις το 2017.

Παρά το γεγονός ότι όλες οι γεωγραφικές ζώνες που καλύπτονται από την έκθεση - η Αμερική, η Ασία και η Ευρώπη - παρουσίασαν υψηλά επίπεδα ετήσιας επένδυσης σε επιχειρηματικά κεφάλαια κατά τη διάρκεια του 2018, ο συνολικός αριθμός των συναλλαγών σε παγκόσμιο επίπεδο έφτασε τις 15.299 (χαμηλό εξαετίας), σε σύγκριση με 17.314 συναλλαγές το 2017 και 20.172 το 2015. Η πτώση του τριμηνιαίου όγκου συναλλαγών ήταν ακόμη πιο έντονη, με τις 3.048 συναλλαγές για το τέταρτο τρίμηνο του 2018 να αποτελούν αρνητικό ρεκόρ 25 τριμήνων (από το τρίτο τρίμηνο του 2012).

Σημαντικότερα στοιχεία VC για το τέταρτο τρίμηνο του 2018:

• Η παγκόσμια αξία των επενδύσεων επιχειρηματικών κεφαλαίων αυξήθηκε από US$ 56 δις το τρίτο τρίμηνο του 2018 σε πάνω από US$ 64 δις το τέταρτο τρίμηνο του 2018. Η τεράστια συναλλαγή της Juul ύψους US$ 12,8 δις, σε συνδυασμό με άλλες πέντε συναλλαγές άνω του 1 US$ δις, ώθησε το σύνολο συναλλαγών του τέταρτου τριμήνου του 2018 να φθάσει στο δεύτερο υψηλότερο επίπεδο χρηματοδότησης μέχρι σήμερα. Εκτός από τη συναλλαγή της Juul, η Epic Games στις ΗΠΑ άντλησε κεφάλαια ύψους US$ 1,25 δις

• Το τέταρτο τρίμηνο του 2018 τόσο η Αμερική όσο και οι ΗΠΑ κατάφεραν να πετύχουν δεύτερο διαδοχικό ρεκόρ τριμηνιαίας επένδυσης επιχειρηματικών κεφαλαίων. Το τέταρτο τρίμηνο του 2018 περίπου US$ 43 δις επενδύθηκαν στην Αμερική, με τις συναλλαγές στις ΗΠΑ μόνο να ανέρχονται σε US$ 41,9 δις του συνόλου

• Οι ευρωπαϊκές επενδύσεις σε επιχειρηματικά κεφάλαια αυξήθηκαν ελαφρώς, αφού στο τέταρτο τρίμηνο του 2018 έφθασαν τα US$ 5,9 δις, έναντι US$ 5,6 δις στο τρίτο τρίμηνο του 2018. Η μεγαλύτερη συναλλαγή της Ευρώπης ύψους US$ 200 εκ. σε αυτό το τρίμηνο, σημειώθηκε από τη βρετανική εταιρεία Graphcore

• Οι επενδύσεις επιχειρηματικών κεφαλαίων υποχώρησαν σημαντικά αυτό το τρίμηνο στην Ασία, από US$ 17,6 δις το τρίτο τρίμηνο του 2018 σε US$ 15 δις κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2018 (χαμηλό επταετίας). Παρά την πτώση, η Ασία σημείωσε τέσσερεις συναλλαγές άνω του 1 US$ δις στο τέταρτο τρίμηνο του 2018.

Στην Αμερική, το τέταρτο τρίμηνο του 2018 οι επενδύσεις επιχειρηματικού κεφαλαίου συνέχισαν να σημειώνουν έντονη δραστηριότητα φτάνοντας στο ρεκόρ τριμήνου των US$ 42,8 δις, σε σύγκριση με τα US$ 32,5 δις που επενδύθηκαν το τρίτο τρίμηνο του 2018. Το μεγαλύτερο μέρος αυτής της χρηματοδότησης αφορά τις ΗΠΑ, με επενδύσεις US$ 41,4 δις το τέταρτο τρίμηνο του 2018. Η συναλλαγή ύψους US$ 12,8 δις της αμερικάνικης εταιρείας ηλεκτρονικών τσιγάρων Juul ήταν με διαφορά η μεγαλύτερη επένδυση επιχειρηματικών κεφαλαίων που έχει πραγματοποιηθεί μέχρι σήμερα στις ΗΠΑ και η δεύτερη μεγαλύτερη πίσω από εκείνη της Ant Financial στην Ασία ύψους US$ 14 δις (δεύτερο τρίμηνο του 2018). Επιπλέον, αυτό το τρίμηνο πραγματοποιήθηκαν αρκετές συναλλαγές άνω των US$ 500 εκ. στις ΗΠΑ, όπως Instacart (US$ 871 εκ.), Castle Creek Pharma (US$ 560 εκ.), Automation Anywhere (US$ 550 εκ.) και Movile (US$ 525 εκ.). Είναι εντυπωσιακό το γεγονός ότι το 2018 57 νεοφυείς εταιρείες στις ΗΠΑ συγκέντρωσαν για πρώτη φορά επενδυτικά κεφάλαια. Πρόκειται για το υψηλότερο σύνολο που παρατηρήθηκε αυτή τη δεκαετία. Η δραστηριότητα επιχειρηματικών κεφαλαίων στον Καναδά το τέταρτο τρίμηνο του 2018 προσέλκυσε US$ 2,9 δις επενδύσεις κατά τη διάρκεια του έτους πετυχαίνοντας ετήσιο υψηλό ρεκόρ, με τη Βραζιλία να ακολουθεί με επενδύσεις σχεδόν US$ 350 εκ. και το Μεξικό με πάνω από US$ 60 εκ.

Η Ευρώπη σημείωσε ρεκόρ για τρίτη συνεχή χρονιά σε ό,τι αφορά τις ετήσιες επενδύσεις επιχειρηματικών κεφαλαίων, προσελκύοντας US$ 24,4 δις, στο σύνολο του 2018. Ωστόσο, ο όγκος των συναλλαγών μειώθηκε από 4.607 συναλλαγές το 2017 σε 3.380 το 2018. Οι επενδύσεις σε τριμηνιαία βάση ήταν επίσης ισχυρές, παρουσιάζοντας μια μικρή αύξηση - από 5,6 δις το τρίτο τρίμηνο του 2018 σε 5,9 δις το τέταρτο τρίμηνο του 2018. Στο Ηνωμένο Βασίλειο πραγματοποιήθηκαν τέσσερεις από τις 10 μεγαλύτερες συναλλαγές (Graphcore US$ 200 εκ., Nested US$ 156 εκ., Moonbug US$ 145 εκ. και Monzo US$ 110 εκ.). Την ποικιλομορφία του οικοσυστήματος της Ευρώπης συμπληρώνουν και άλλες μεγάλες συναλλαγές που έγιναν μεταξύ άλλων στη Γερμανία (HomeToGo US$ 150 εκ., EuroGo US$ 150 εκ.), στη Γαλλία (BlaBlaCar US$ 117 εκ.), στην Ιρλανδία (GC Aesthetics US$ 97 εκ.) και στη Δανία (Galecto US$ 92 εκ.).

Στην Ασία οι επενδύσεις επιχειρηματικού κεφαλαίου έφθασαν στο ετήσιο υψηλό των US$ 93,5 δις στο σύνολο του 2018, σε σύγκριση με US$ 65,2 δις το 2017, παρά τη μείωση τριμήνου, από US$ 17,6 δις το τρίτο τρίμηνο του 2018 σε US$ 15 δις το τέταρτο τρίμηνο του 2018. Οι επενδύσεις επιχειρηματικού κεφαλαίου στην Ασία περιλάμβαναν σημαντικές συναλλαγές και αυτό το τρίμηνο, με συναλλαγές άνω του US$ 1 δις: ByteDance (US$ 3 δις) με έδρα την Κίνα, Grab (US$ 2,85 δις) με έδρα τη Σιγκαπούρη, Tokopedia (US$ 1,1 δις) με έδρα την Ινδονησία, και Swiggy (US$ 1 δις) με έδρα την Ινδία. Ο τριμηνιαίος όγκος παρουσίασε πτώση, αλλά παρέμεινε περισσότερο από υγιής σε ιστορική βάση, περίπου στα επίπεδα του 2014.

Σε ό,τι αφορά το άμεσο μέλλον, η άντληση κεφαλαίων μέσω δημόσιων προσκλήσεων (IPO) είναι ένας τομέας που αναμένεται να προσελκύσει το μεγαλύτερο ενδιαφέρον, καθώς αρκετοί επιχειρηματικοί κολοσσοί, όπως Uber και Lyft, προετοιμάζουν IPOs, παρά τις απρόσμενες αναταράξεις στις κεφαλαιαγορές στα τέλη του 2018. Ο τομέας Autotech – είτε αφορά αυτόνομα οχήματα είτε οχήματα εναλλακτικής ενέργειας - αναμένεται να προσελκύσει σημαντικές επενδύσεις, επιπρόσθετα των τομέων healthtech, fintech και τεχνητής νοημοσύνης.

«Δεδομένου του εξαιρετικά ισχυρού έτους 2018 σε ό,τι αφορά τις επενδύσεις επιχειρηματικών κεφαλαίων, συμπεριλαμβανομένων των δύο μεγαλύτερων συναλλαγών επιχειρηματικών κεφαλαίων στην ιστορία, θεωρείται δύσκολο το συνολικό επίπεδο επενδύσεων του 2019 να φθάσει τα επίπεδα του 2018. Εντούτοις, αναμένουμε πως θα συνεχίσουν να υφίστανται σημαντικές επενδύσεις επιχειρηματικών κεφαλαίων παγκοσμίως, ιδιαίτερα σε ό,τι αφορά τις συναλλαγές πιο ώριμων («late-stage») επιχειρήσεων, δήλωσε ο κ. Χριστόφορος Αναγιωτός, Διοικητικός Σύμβουλος και επικεφαλής του Deal Advisory της KPMG Κύπρου.