Οι Οργανισμοί Συλλογικών Επενδύσεων σε Κινητές Αξίες (ΟΣΕΚΑ - UCITS) είναι συλλογικά επενδυτικά προγράμματα που έχουν σχεδιαστεί κυρίως για ιδιώτες επενδυτές. Μέσω των ΟΣΕΚΑ δίνεται η δυνατότητα πρόσβασης σε αγορές και σε προϊόντα στα οποία η «απευθείας» πρόσβαση είναι αδύνατη στον ιδιώτη επενδυτή, όπως για παράδειγμα ομόλογα εταιρειών τα οποία έχουν ελάχιστο ποσό επένδυσης. Επίσης, σημαντικό πλεονέκτημα των ΟΣΕΚΑ είναι η οικονομία κλίμακας που μπορεί να επιτευχθεί με την ομαδοποίηση περιουσιακών στοιχείων. Επιπλέον, μέσω της επαγγελματικής διαχείρισης του ενεργητικού του επενδυτικού ταμείου, εξασφαλίζεται η ορθολογική λήψη επενδυτικών αποφάσεων.

Ο κύριος στόχος του ευρωπαϊκού πλαισίου για τους ΟΣΕΚΑ ήταν να δημιουργηθεί μια ενιαία ευρωπαϊκή αγορά επενδυτικών κεφαλαίων που να απευθύνονται σε ιδιώτες επενδυτές. Ταυτόχρονα, το πλαίσιο επιδιώκει να καθιερώσει ένα καθορισμένο επίπεδο προστασίας των επενδυτών μέσω αυστηρών κανονισμών, σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο θα πρέπει να διαχειριστούν αυτά τα κεφάλαια, έτσι ώστε να διασφαλίζονται τα δικαιώματά τους.

Οι ισχύοντες κανόνες για τους ΟΣΕΚΑ εισήχθησαν στο κυπριακό νομικό πλαίσιο το 2012, το οποίο συμπληρώθηκε με εγκυκλίους και κατευθυντήριες γραμμές της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Κύπρου.

Τα ταμεία που πληρούν αυτά τα κριτήρια μπορούν να πωληθούν ελεύθερα στο κοινό σε οποιαδήποτε χώρα της ΕΕ, υπό την προϋπόθεση ότι πληρούν τις τυποποιημένες απαιτήσεις κοινοποίησης ΟΣΕΚΑ. Αναμφισβήτητα, τα πρότυπα προστασίας των επενδυτών από τον ΟΣΕΚΑ είναι ο σημαντικότερος παράγοντας για την ραγδαία ανάπτυξή τους, όχι μόνο στην Ευρώπη, αλλά και παγκοσμίως.

Οι ΟΣΕΚΑ είναι κατά γενική ομολογία τα πλέον κατάλληλα «επενδυτικά οχήματα» για ιδιώτες επενδυτές. Παρ’όλα αυτά, συστήνεται προσοχή και σωστός προγραμματισμός πριν από οποιαδήποτε επένδυση. Ενδεικτικά, πιο κάτω αναφέρονται 3 παράγοντες που ενδείκνυται να ληφθούν υπόψη από ένα ιδιώτη επενδυτή, πριν προχωρήσει σε αγορά ΟΣΕΚΑ:

Σχεδιασμός προσωπικού οικονομικού χάρτη

Πριν προχωρήσετε σε οποιαδήποτε επενδυτική απόφαση, πραγματοποιήστε μια ειλικρινή ανασκόπηση ολόκληρης της οικονομικής σας κατάστασης - ειδικά εάν δεν έχετε ακολουθήσει ποτέ κάποιο οικονομικό πλάνο στο παρελθόν.

Το πρώτο βήμα για μια επιτυχημένη επένδυση είναι να υπολογίσετε τους στόχους σας και το όριο της προσκοπικής σας Ανοχής Κινδύνου - είτε μόνοι σας, είτε με τη βοήθεια κάποιου οικονομικού επαγγελματία. Ενώ είναι σημαντικό να έχετε πλήρη επίγνωση ότι δεν υπάρχει καμία εγγύηση ότι θα κερδίσετε χρήματα από τις επενδύσεις σας, ένας καλά μελετημένος οικονομικός σχεδιασμός είναι ικανός να σας χαρίσει την επιθυμητή οικονομική ασφάλεια, η οποία με τα χρόνια θα σας οδηγήσει στο να απολαύσετε τα οφέλη της διαχείρισης των χρημάτων σας.

Αξιολογήστε τη ζώνη άνεσης σας αναλαμβάνοντας τον κίνδυνο

Όλες οι επενδύσεις συνεπάγονται κάποιο βαθμό κινδύνου. Αν σκοπεύετε να αγοράσετε αμοιβαία κεφάλαια είναι σημαντικό πριν επενδύσετε να κατανοήσετε ότι θα μπορούσατε να χάσετε κάποια ή όλα τα χρήματά σας. Η κατανόηση της σχέσης μεταξύ κινδύνου και ανταμοιβής αποτελεί βασικό κομμάτι για την οικοδόμηση της προσωπικής σας φιλοσοφίας επενδύσεων. Γι’ αυτό και είναι βαρυσήμαντο για τον επενδυτή να κατανοήσει το προφίλ κινδύνου του ΟΣΕΚΑ στον οποίο επέλεξε να επενδύσει και να βεβαιωθεί ότι αρμόζει στον προσωπικό οικονομικό σχεδιασμό του.

Πραγματοποίηση τακτικών επενδύσεων

Μέσω της στρατηγικής επένδυσης γνωστής ως «μέση τιμή», μπορείτε να προστατεύσετε τον εαυτό σας από τον κίνδυνο να επενδύσετε όλα τα χρήματά σας σε λάθος στιγμή, ακολουθώντας ένα συνεπές πρότυπο προσθήκης νέων χρημάτων στην επένδυσή σας για μεγάλο χρονικό διάστημα. Με την πραγματοποίηση τακτικών επενδύσεων με το ίδιο ποσό κάθε φορά, θα αγοράσετε περισσότερο από μια επένδυση όταν η τιμή της είναι χαμηλή και λιγότερο από την επένδυση όταν η τιμή της είναι υψηλή.

Οι ΟΣΕΚΑ είναι σχεδιασμένοι για να αποτελούν επενδυτική επιλογή τόσο για θεσμικούς επενδυτές όσο και για το ευρύ κοινό, με κύριο στόχο τη διασφάλιση των δικαιωμάτων του επενδυτή. Το νομοθετικό πλαίσιο των αμοιβαίων κεφαλαίων ανανεώνεται σε συχνή βάση, έτσι ώστε να παραμένει επικαιροποιημένο και ταυτόχρονα να συμβαδίζει με τις τάσεις της αγοράς. Εντούτοις, θα πρέπει να τονιστεί η ανάγκη για τον κάθε επενδυτή προτού προχωρήσει σε τέτοιου είδους επενδύσεις, να λάβει υπόψη σημαντικούς παράγοντες όπως τον σωστό οικονομικό σχεδιασμό, το προφίλ επενδυτικού κίνδυνου και την πραγματοποίηση τακτικών επενδύσεων.

Ζάκης Χατζηζαχαρίας, Διοικητικός Σύμβουλος, KPMG Limited Δημήτρης Παπακωνσταντίνου, Assistant Manager, KPMG Limited